¿Momento de buscar correcciones? [$DJIA]

Como ya os he comentado años atrás, el Average True Range es uno de los indicadores de volatilidad más interesantes de los que podemos disponer en nuestro arsenal de herramientas técnicas. Os quiero acercar una manera interesante (y práctica) de medir, gracias a este indicador, la volatilidad histórica del mercado. En el ejemplo que podéis ver a continuación utilizo un ATR de 100 velas en gráficos diarios (supone una media del rango de precios de en torno a 5 meses de cotización) con el objeto de que se pueda ver la volatilidad representada gráficamente de manera más suavizada y sin demasiado ruido.

Como sabemos, el mercado es mucho más volátil en las fases bajistas que en las alcistas. De hecho, en los periodos tendenciales alcistas de largo plazo la volatilidad casi siempre está contenida. En ese sentido he situado un nivel de ATR(100) que independientemente de los vaivenes del mercado, nos ha mostrado el lado correcto de la tendencia de largo plazo (casi siempre)… claro, como en casi todo, podemos encontrar algún periodo corto en el que el mercado se sale de este comportamiento, pero no han sido decisivos.

Nos acercamos a mirar el gráfico del DJIA (Dow Jones) para echar un vistazo a esta pauta en el mercado americano. Tenemos 20 años en gráfico diario al que he aplicado un ATR100 y en el que visualmente he dibujado el nivel 160 como el valor que ha venido marcando las inflexiones entre mercado alcista y bajista. Tal y como podéis comprobar, desde principios de 2012 tenemos registros de una volatilidad “relajada”, con un ATR(100) inferior a 160 y con el que hemos disfrutado de un periodo tendencial  alcista. Podemos comprobar que tenemos una anomalía a finales de 2011 principios de 2012 en la que el mercado acaba recuperando esos máximos a pesar de la volatilidad alta. Pero en su conjunto, en casi 20 años de cotización la pauta ha funcionado muy bien.

DJIA_ATR100

¿Por qué traigo este gráfico en estos momentos de mercado? Es evidente, el ATR100 está aumentando y supera nuestro nivel de 160. Aunque esto no significa que “mañana” vaya a desplomarse el mercdo, sí habrá que estar pendientes a los máximos que vayamos marcando las próximas sesiones/semanas para ir pensando en cerrar posiciones largas y buscar más el lado corto para estar más cómodo en el largo plazo.

Claro que, “pautas pasadas no garantizan…” pero lo que está claro es que en estos momentos, la volatilidad aumenta y se convierte en un argumento más para pensar en que veremos correcciones aprovechables en los próximos meses.

Disfruten del mercado,
Ted Waller.

Malos augurios…

No quiero ser apocalíptico, pero a pesar de las buenas noticias, o eso nos quieren hacer creer, y del aspecto técnico intradiario de algún gráfico… creo que a esto le tienen que dar duro abajo… y me voy a explicar.

Hace unos días colgaba por twitter un par de gráficos del Dow con parecidos razonables en cuanto a estructura del precio… claro, me diréis… “en base a eso no se puede operar Ted !!”… por eso aclaré en aquel momento que es un planteamiento para tener de fondo de escritorio… no olvidemos dónde estamos, y que ahora ya nadie hable de la triple A de Francia no significa que se encuentren mucho mejor que hace 15 días…

Aquí os dejo esas imágenes… Dow en gráfico diario, 2 años de cotización desde febrero de 2.007…

A continuación os dejo el mismo rango temporal (2 años de cotización) en diario desde noviembre de 2.010…

Pero mirando algo más los gráficos, me fijé en uno que suele ser indicador adelantado y que ha venido funcionando muy bien para anticipar grandes recortes del mercado aproximadamente con 1 mes de antelación… se trata del Baltic Dry Index, conocido por sus iniciales BDI o abreviatura BALDRY, es un índice de los fletes marítimos de todo el mundo.

A continuación os dejo el gráfico del Baltic Dry Index para que podáis comprobar dónde nos encontramos…

Y aquí os marco las caídas del BDI y las del Dow desde verano…

Mucha suerte con las decisiones,
y gracias por estar al otro lado,
Ted Waller

Apple… Cómo está la manzana !!

Apple desde 2009 nos viene mostrando su senda alcista imparable, dibujada por un expansivo… con la última vela alcista del pasado viernes parece que se nos esté invitando a entrar en el valor…

Pero si acercamos un poco el gráfico, vemos la importancia del nivel 320 para el precio y podemos distinguir un canal bajista que podría detener esos avances y frustrar nuestras aspiraciones alcistas…

Si nos fijamos además en las historia reciente de este precio y su RSI, vemos una zona que hizo retroceder a la cotizada en varias ocasiones, nivel del que estamos muy cercanos y que coincide con la parte alta del canal bajista

Por lo que el escenario más probable en estos momentos es que el valor vuelva a detenerse en la parte alta de ese canal y vaya a visitar esa zona 320 en la que podríamos plantear una entrada especulativa en el valor. Por otro lado, si en las próximas sesiones tuviera un cierre diario por encima de 355 (máximos relativos anteriores), podríamos pensar en un buen tramo al alza para la empresa de la manzana…

Como siempre,
suerte con las decisiones,
Ted Waller